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      PPP模式下準經營性水利工程收益分配研究

    1. 李珍珍1,朱記偉1,周荔楠1,劉家宏2,王力堅3

      1.西安理工大學西北旱區生態水利工程國家重點實驗室,西安710048;2.中國水利水電科學研究院流域水循環模擬與調控國家重點實驗室,北京100038;3.陜西省水利水電工程咨詢中心,西安7100043   

      作者簡介

      李珍珍(1991-),女,陜西寶雞人,主要從事水利水電建設工程管理方面研究。

      通訊作者: 

      朱記偉(1982-),男,山東日照人,副教授,博士,主要從事水利水電建設工程管理方面研究。

      摘要

      準經營性水利工程建設投資較大,政府和社會資本合作(PPP)模式能夠有效緩解政府財政壓力。ppp模式在準經營性水利工程應用過程中,政府部門和社會資本方的合作關系以及運作模式,特別是各利益主體之間的利益分配問題,是PPP模式成功實施的前提條件和關鍵因素。本文基于合作博弈理論,結合準經營性水利工程特點,以政府、社會資本方、特許經營單位3個核心利益相關者為分配對象,構建出PPP模式下準經營性水利工程動態利益分配模型。經實例驗證,運用該模型得到的PPP模式下準經營性水利工程的收益分配結果更加合理,能充分調動利益相關方的積極性。

      關鍵詞

      水利工程  準經營性  PPP模式  Shapley模型  收益分配

      Researchontherevenuedistributionofquasi-commercialwaterprojectsunderPPPmode

      Thequasi-commercialwaterprojectrequirestremendousinvestment.ThePublic-Private-Partnership(PPP)modelcaneasethefinancialpressureofthegovernmenteffectively.IntheprocessofapplyingthePPPmodetoquasi-commercialwaterprojects,thecooperativerelationshipandoperationmodebetweengovernmentaldepartmentsandsocialcapital,especiallytherevenuedistributionamongvariousstakeholders,aretheprerequisitesandkeyfactorsforthesuccessfulimplementationofthePPPmodel.Basedonthecooperativegametheory,consideringthecharacteristicsofquasi-commercialwaterprojects,webuiltarevenuedistributionmodelforquasi-commercialwaterprojectsunderthePPPmode,withthe3corestakeholders(government,socialcapital,andfranchisee)astheobjectsofdistribution.Acasestudyindicatedthatthismodelcouldproduceamorereasonablerevenuedistributionofthequasi-commercialwaterprojectunderPPPmodeandcouldfullymobilizetheenthusiasmofstakeholders.

      Keywords

      waterproject;quasi-commercial;PPPmode;Shapleymodel;revenuedistribution

      基金項目

      國家自然科學基金(51209170;51479160);陜西省自然科學基金(2016JQ5061);陜西省水利科技項目(2013SLKJ-05)

      自十八屆三中全會提出“允許社會資本通過特許經營等方式參與城市基礎設施建設投資和運營”以來,PPP模式越來越多地被運用于水利工程中[1-2]。2015年,三部委聯合推動水利工程建設的PPP模式。由于準經營性水利工程兼顧經濟效益和社會效益[3],在PPP模式應用過程中各利益相關者的利益訴求不同,容易發生利益分配不均衡,從而引發利益沖突和矛盾[4],因此,PPP模式應用應量體裁衣,制定符合準經營性水利工程特點的PPP模式運作方案,并在此基礎上協調好各利益主體之間的利益分配問題。

      目前,關于ppp項目利益分配的研究已有不少。著名對策論專家ShapleyLS[5]提出用于解決多人合作對策(Cooperativen-persongame)問題的一種數學模型,該模型的本質是依據成員企業對聯盟整體的邊際貢獻度決定各自的利潤份額,邊際貢獻越大的企業獲得的利潤越多。PeterSchrage等[6]通過對政府和社會資本雙方在核心競爭力、合作機制、利益平衡3個方面的博弈分析,建立了一種合理的PPP項目利益分配方案。FrancescaMed-da[7]認為政府和社會資本雙方承擔風險的意愿在很大程度上取決于所能得到的預期報酬。胡麗等[8]構建了基于投入比重、風險分攤、合同執行和貢獻度因素修正Shapley值的PPP項目利益分配模型。葉曉甦等[9]建立基于風險分擔、投入比重、轉移支付、風險重要程度系數等因素修正的收益分配模型。何天翔等[10]引入滿意度理論,考慮影響利益分配五大關鍵要素,建立了改進Shapley值的利益分配模型。張巍等[11]運用層次分析法確定合作意愿、風險分擔、投資比例及努力程度因素修正Shapley值的公租房PPP項目利益分配模型。

      這些研究大多是針對盈利性較好的基礎設施項目。而準經營性水利工程具有建設周期長、投資成本高、回收期長和回報率低等特點[12],社會資本參與意愿總體不高。因此,考慮影響利益分配的主要因素,設計合理的利益分配方案,促進社會資本參與積極性,對PPP模式在準經營性水利工程領域應用意義深遠。本文基于合作博弈理論,結合準經營性水利工程特點,以政府、社會資本方、特許經營單位3個核心利益相關者為分配對象,構建出PPP模式下準經營性水利工程動態利益分配模型。

      1

      準經營性水利工程 

      PPP模式的界定

      PPP作為一種內在結構相對靈活的模式,能夠通過不同的結構安排,改善融資渠道單一、政府供給效率較低的問題[13-14]。準經營性水利工程兼顧社會效益和經濟效益,有效利用PPP模式的優勢,是提升水利工程供給效率的關鍵。PPP模式在準經營性水利工程應用過程中,政府部門和社會資本方的合作關系以及運作模式安排是充分發揮PPP優勢的基礎。

      (1)合作關系。準經營性水利工程投資較大,社會資本很難實現單獨出資,因此采用政府和社會資本方共同出資或政府補貼的方式,既能保證項目實現社會效益又能有效化解雙方融資困境[15]。具體合作關系見圖1。

      1.jpg

      (2)運作模式。在政府部門和社會資本方合作關系基礎上,結合準經營性水利工程特點,將PPP模式的理念與BOT基本思想融合,構建政府投資型BOT[16],即政府部分出資或補償,其中有三種補償方式,分別是補償前期投資、補償部分運營管理費、補償前期投資及部分運營管理費。具體運作模式見圖2。

      2.jpg

      利益分配機制是PPP模式成功運用的關鍵,不同的合作模式,對應不同的利益分配機制。考慮準經營性水利工程特點的政府部門和社會資本方合作關系以及運作模式安排,能夠更有效地提升準經營性水利工程供給效率。因此,在上述運作模式下利益如何分配是本文的重點研究內容。其中政府和社會資本共同出資,特許期均參與利益分配,參與部門主要有政府部門、社會資本方、特許經營單位,其中社會資本是指除政府及特許經營單位出資的所有資本。金融機構貸款按照政府和企業擔保比例,分別納入各自投資。

      2

      PPP模式下準經營性水利

      工程利益分配影響因素

      基于“公平、合理”的利益分配原則,本文認為影響準經營性水利工程PPP項目收益分配的主要因素有價值貢獻、投資比例、風險分擔和實際貢獻大小等4大類。

      (1)價值貢獻。

      若政府單獨出資建設準經營性水利工程,資金、技術及人員限制會影響項目質量及運營,進而影響總收益;反之,若由企業單獨出資建設,因其逐利本質,項目質量及社會效益難以保證。因此,公私合作是實現項目總目標的最佳途徑,且利益分配時要考慮各方對項目總收益的價值貢獻。

      (2)投資比例。

      準經營性水利工程PPP項目,政府財政投資和社會資本方投資比例是影響利益分配的重要因素。根據經濟學利益分配原理,其他因素不變的情況下,各方投入的資源越多,其期望的收益就越大[17-18]。

      (3)風險分擔。

      準經營性水利工程PPP項目利益分配,應秉持“風險與收益對等”的原則進行[19],即承擔風險越大,期望收益越高。在已有研究成果的基礎上,建立可行性研究階段、建設階段、運營階段以及移交階段,準經營性水利工程全生命周期的風險指標層級[20-23](圖3),這是風險評價系數計算的基礎,對建立利益分配模型具有不可或缺的作用。

      3.jpg

      (4)實際貢獻大小。

      水利工程規模大、建設周期長,所處的外部環境復雜多變,項目進行過程中各利益主體可能作出臨時的犧牲和技術等方面的額外貢獻。為激勵各利益主體主動為實現總目標作出額外貢獻,利益分配時應當考慮各利益主體實際貢獻大小。

      3

      PPP模式下準經營性

      水利工程利益分配

      根據準經營性水利工程PPP項目的運作模式及利益分配影響因素,本文基于合作博弈理論,在Shapley模型的基礎上,構建合作初期和運營穩定兩階段的動態利益分配模型。在合作初始分配時考慮價值貢獻、投資比例和風險分擔;項目進行至運營穩定階段再根據各利益主體實際貢獻大小調整分配比例。

      (1)基本假設。

      假定政治和法律環境較穩定,沒有大的決策變動;根據項目建設總成本以及投產后的年收益,項目總收益可以計算出來;多人合作收益總是大于多人收益之和。

      (2)Shapley模型。

      a.資源評價系數。

      資源評價系數是資源投入實際占比與Shapley默認值的差值。項目建設運營階段各方的資源投入的資金價值為qi,包括初始資本金及追加投資(補償)、設備、知識產權、人力資源等各項投入。其中,無形資產價值由雙方討價還價確定。

      8.jpg

      b.風險評價系數。

      風險評價系數是參與各方承擔風險程度與Shapley默認值的差值。根據準經營性水利工程全生命周期的風險指標層級,即圖3,采用層次分析法計算各方風險權重mi,再計算出風險評價系數[25]。計算步驟如下。

      (4)運營階段項目利益最終分配。

      項目運營穩定階段,衡量實際貢獻大小,可采用模糊綜合評價法從進度、成本、質量、滿意度四個方面綜合評價[26],其各參與方最終貢獻度評價值用ci表示。設各參與方的期望貢獻度所占比重相同,各為1/3。則各參與方期望貢獻度所額外創造的實際貢獻大小為:

      13.jpg

      4

      實例計算

      為使論證結果有說服力,本文以某市的準經營性水利樞紐項目為典型案例進行分析。某準經營性水利樞紐項目擬采用PPP模式,由政府G、社會資本方P共同投資,特許經營單位T建設運營完成,總投資為19.21億元,三方投資比例為0.3∶0.6∶0.1。經評估,項目年收入至少5億元,10年總收入50億元。假設各種開發情形下的利潤見表3。

      上述的計算結果即為準經營性水利工程PPP項目在政府、社會資本方和特許經營單位之間的最佳利益分配方案,將一部分項目收益劃給了社會資本方,這與項目實際是吻合的。在此方案的指導下,各參與方都會采取積極合作的態度,使得項目實現帕累托最優。

      5

      結語

      01

      準經營性水利工程應用PPP模式是參與各方進行優勢資源和技術交換的過程。各參與方,都有自身的優勢和不足,PPP模式為政府、社會資本方和特許經營單位提供一個平臺,優勢互補、利益共享,實現項目總利益最大化。

      02

      本文針對準經營性水利工程投資成本高,投資回收期長,回報率低,社會資本參與意愿不高的特點,總結已有研究成果,提出基于Shapley值的準經營性水利工程PPP項目合作初期、運營穩定階段的動態收益分配模型。避免了在項目實施過程中,表現努力、做出貢獻大的一方沒有得到相應的收益激勵,使得收益分配更為合理。實現各參與方的平衡治理,使項目收益分配合理,進而取得良好的經濟效益和社會效益。

      參考文獻略

      本文發表于《南水北調與水利科技》2017年第6期。

      引用請用按如下格式:

      李珍珍,朱記偉,周荔楠,劉家宏,王力堅.PPP模式下準經營性水利工程收益分配研究[J].南水北調與水利科技,2017,15(6):203-208.

      本期編輯:阿丹、海超、檬檬

    2. 關鍵詞:PPP,PPP項目,PPP模式,水利工程PPP

      責任編輯:中國PPP門戶網

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